Small Caps an der Börse – 2023 in das nächste Amazon investieren?

An der Börse gibt es mehrere Tausend Aktien, in die Anleger langfristig investieren oder kurzfristig auf die Kursentwicklung spekulieren können. Die Wertpapiere lassen sich nach mehreren Eigenschaften einteilen, zum Beispiel nach der Größe der Aktiengesellschaft. Auf dieser Grundlage differenziert man zwischen den sogenannten Large Caps, den Mid Caps und den Small Caps. Letztere Aktien sind für viele Anleger besonders interessant, weil sie sich ein enormes Wachstumspotenzial bei den kleineren Aktiengesellschaften versprechen. Können Anleger vielleicht noch in 2023 per Small Caps in das nächste Amazon investieren?

Worum handelt es sich bei Small Caps?

Per Definition sind Small Caps die Wertpapiere von Aktiengesellschaften, die mit ihren Aktien eine relativ geringe Marktkapitalisierung erreichen. Alternativ wird häufig ebenso von Nebenwerten gesprochen. Zwar gibt es keine einheitlichen Grenzen. Allerdings wird meistens von einem Small Cap in Deutschland gesprochen, wenn sich die Marktkapitalisierung auf unter 100 Millionen Euro beläuft.

In den USA ist die Grenze etwas höher, denn dort gelten alle Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 300 Millionen und zwei Milliarden Dollar als Small Caps. Immer sind es jedoch kleinere Aktiengesellschaften, die mit ihren Wertpapieren an der Börse häufiger ein vergleichsweise geringes Handelsvolumen erzielen.

Small Caps mit größeren Wachstumschancen als Mid Caps und Large Caps?

Ein Grund für ein Investment in Small Caps ist aus Sicht vieler Anleger auch in 2023 die Tatsache, dass mit den kleinen Unternehmen überdurchschnittliche Wachstumschancen verbunden werden. Das gilt insbesondere im direkten Vergleich mit Large Caps, aber auch in Vergleich mit den Mid Caps weisen Small Caps zumindest die Chance auf großes Wachstumspotenzial auf.

Grundlage für diese Annahme ist, dass die Entwicklung von Unternehmen sich in mehreren Phasen (Zyklen) vollzieht. Einer der ersten Zyklen ist durch ein sehr starkes Wachstum geprägt, welches die Large Caps Unternehmen meistens schon hinter sich haben. Bei Small Caps hingegen gehen Investoren davon aus, dass noch größeres Wachstumspotential vorhanden ist.

Welche Risiken haben Small Caps an der Börse?

Die Aussicht auf überdurchschnittliches Wachstumspotential ist der größte Vorteil, der in Verbindung mit den Small Caps steht. Auf der anderen Seite existieren jedoch gleichsam Risiken und Nachteile, die Anleger kennen sollten. Das sind insbesondere:

• Oft noch geringe Rücklagen beim Unternehmen

• Krisenzeiten können häufig nicht verkraftet werden

• Angebotene Produkte oder Dienstleistungen setzen sich auf Dauer nicht durch

• Übernahme durch größeres Unternehmen

• Höhere Volatilität der Aktie schon bei geringeren Handelsvolumina

Es gibt demnach einige Risiken und Nachteile, die gegen ein Investment in Small Caps sprechen. Daher muss jeder Anleger entscheiden, ob die Chance auf überdurchschnittliches Wachstum oder eine etwas höhere Sicherheit beim Investment wichtiger ist, wie es zum Beispiel bei den Large Caps gegeben wäre.

Wie kann ich in Small Caps investieren?

Falls Sie in die kleineren Unternehmen an der Börse investieren möchte, stehen Ihnen dazu mehrere Optionen zur Verfügung. Zunächst einmal können Sie natürlich die jeweiligen Small Caps direkt an der Börse erwerben, also die Aktien kaufen. Wenn Sie gezielt nach Nebenwerten suchen, schauen Sie sich beispielsweise in Deutschland den sogenannten SDAX an. Dieser enthält 70 Nebenwerte von Unternehmen, die als AG in Deutschland ansässig sind. Darüber hinaus können Sie ebenfalls über die folgenden Finanzprodukte in Small Caps investieren:

• ETFs (Basis Small Caps Index, beispielsweise SDAX)

• Aktiv gemanagte Aktienfonds mit Schwerpunkt auf Nebenwerten

• Derivate auf einzelne Small Caps, beispielsweise CFDs und Optionen

Neben der einmaligen Kapitalanlage können Sie ebenfalls regelmäßig Vermögen mit Small Caps aufbauen. Das funktioniert insbesondere mit einem Fonds- oder Aktiensparplan, bei dem Sie zum Beispiel für monatlich 100 Euro regelmäßig Fondsanteile oder Aktien erwerben. Sie sollten dann allerdings auf eine gute Risikostreuung achten, aufgrund der bereits angesprochenen Risiken und Nachteile, die Small Caps mit sich bringen.

Wie sind die Aussichten der Small Caps im 4. Quartal 2023?

Pauschal ist diese Frage nicht zu beantworten. Tendenziell ist es allerdings häufiger so gewesen, dass die letzten drei Monate des Jahres an der Börse eher stärker sind. Das erstreckt sich meistens auf alle Segmente, also neben den Large Caps und den Mid Caps ebenfalls auf die Small Caps. Trotzdem kommt es auf eine gute Selektion an, denn gerade bei den Nebenwerten gibt es große Unterschiede, was die Kurse und Performance der einzelnen Aktien angeht.