Neue Studie: Das musst du jetzt bei deinem Portfolio beachten. Gehört Amazon zu den größten Wertvernichtern?

Eine kürzlich veröffentlichte Studie mit dem Titel „Long Term Shareholder Returns“ von Professor Dr. Hendrik Bessembinder hat aufschlussreiche Einblicke in das Verhalten von Aktien über die letzten drei Jahrzehnte gegeben. Er analysierte 64.000 globale Aktien von 1990 bis 2020. Überraschenderweise liefen mehr als die Hälfte der US-Unternehmen (55,2%) und Nicht-US-Unternehmen (57,4%) schlechter als einmonatige US-Schatzwechsel.

Aber es gab auch Gewinner – und die stellten eine interessante Zusammensetzung dar. Acht von den zehn besten Wertschöpfungsunternehmen waren Technologiegiganten, darunter Apple, Microsoft, Amazon und Alphabet. Dies könnte dazu führen, dass einige Anleger ausschließlich auf Technologieaktien setzen. Aber ist das die richtige Strategie?

Bessembinders zweite Studie, „Do Technology Stocks Dominate?“, widmet sich genau dieser Frage. Er untersuchte die Performance von Technologieaktien seit 1950 in Zehnjahreszyklen. Trotz der beeindruckenden Performance von Unternehmen wie Apple und Amazon waren Technologieaktien im analysierten Zeitraum eher die schlechtesten Performer. Viele von ihnen gehörten tatsächlich zu den größten Wertvernichtern.

Ausgewogene Gewichtung

Die Ergebnisse dieser Studien unterstreichen, dass es zwar wichtig ist, Technologieaktien in einem Portfolio zu mischen, aber auch, dass eine ausgewogene Gewichtung entscheidend ist. Die besten Performer waren nämlich Telekommunikations-, Gesundheits-, Pharma- und Energieunternehmen.

Diese Studien liefern wichtige Erkenntnisse für die Strukturierung eines erfolgreichen Portfolios. Das Ziel sollte sein, über die Dekaden hinweg immer wieder positive Realerträge zu erzielen, sich finanziell abzusichern und vielleicht sogar ein Vermögen für die nächste Generation aufzubauen.

Sollte dir das zu komplex erscheinen oder du möchtest die Verantwortung für dein Portfolio lieber abgeben, gibt es professionelle Dienstleister, die dir dabei helfen können. Ein einfacher erster Schritt könnte ein kostenloses 15-minütiges Kennenlerngespräch sein, bei dem du herausfinden kannst, ob ihre Dienste zu deinen Bedürfnissen passen. So kannst du sicherstellen, dass dein Geld in Zukunft optimal positioniert ist und du ein starkes Portfolio aufbaust.

Wenn du diese Studien kennst und die daraus resultierenden Schlüsse verstehst, kann das dir dabei helfen, ein Portfolio aufzubauen, das langfristig überdurchschnittlich performt. Dabei ist zu beachten, dass die Ausrichtung eines Portfolios von vielen Faktoren abhängt, darunter die individuellen finanziellen Ziele, das Risikoprofil und der Anlagehorizont.